クレイマー氏、AI投資の資金調達リスクに警鐘
- •ジム・クレイマー氏、AI関連株の2営業日続伸でもデータセンター事業の資金調達リスクは解消しないと指摘
- •CoreWeaveの債券利回りは最高15％に達し、同社株は火曜日に約8％反発
- •Anthropicの630億ドルの借り入れ計画に疑問を呈し、債券市場やFRB、選挙、中東情勢の変動を警戒
CNBCのジム・クレイマー氏は火曜日、AI関連株が2営業日続伸しても、データセンター事業の資金調達リスクが去ったわけではないと警告しました。銀行とBlackstoneがAnthropicによるBroadcomの計算用ハードウェア購入に630億ドルを融資すると発表し、半導体メーカーへの期待が再び高まったことなどを受け、株価は上昇しました。AnthropicのS-1提出も上昇の背景にありましたが、クレイマー氏は、テクノロジー株に資金が戻ったからといって、業界全体に問題がないと判断する理由にはならないと述べました。
クレイマー氏が挙げたリスクの一つは、ネオクラウド（AI向けデータセンターを運営する事業者）と呼ばれる小規模なAIインフラ企業の負債です。金利上昇により、データセンター建設のために借り入れた資金を返済できるか懸念が強まっています。同氏は、債券利回りが最高15％に達したCoreWeaveのほか、NebiusとIrenを名指ししました。CoreWeave株は火曜日に約8％反発しましたが、同社に関する否定的な報道が再び出る可能性もあると警告しました。
クレイマー氏は、630億ドルのBroadcom・Anthropic間の融資計画が、投資家の考えるほど安心材料になるのかも疑問視しました。Anthropicは事業利益から支払うのではなく、Broadcomの技術を買うために借り入れていると説明しました。さらに、落ち着きを見せた債券市場がそのまま安定するとは限らないと指摘しました。火曜日には原油価格が下がり、米10年国債利回りも5％を下回って借り入れの負担が和らぎましたが、状況は反転する可能性があります。FRBは水曜日午後に金利決定を発表する予定で、その後にケビン・ウォーシュ議長の記者会見が控えていました。翌週の中間選挙や中東情勢が再び緊迫する可能性も、市場変動の要因として挙げました。
クレイマー氏によると、Nvidiaを除くデータセンター企業は手元資金が乏しく、借り入れに頼らざるを得ません。金利が高ければ投資収益は不確実になります。同氏はAIインフラの拡大を支持していますが、資金調達の課題が和らぐまでは、危機が去ったと判断する段階ではないと述べました。