マイクロソフト、AI・クラウド需要で四半期売上高19％増

マイクロソフト（MS）は現地時間28日、2027年度第1四半期（7～9月）の売上高が前年同期比19％増の922億7900万ドルだったと発表しました。ロンドン証券取引所グループ（LSEG）が集計したウォール街の予想906億9000万ドルを上回りました。営業利益は21％増の459億1500万ドル、純利益は32％増の366億2900万ドルでした。1株当たり利益（EPS）は4.92ドルで、予想の4.73ドルを超えました。OpenAIへの投資評価益2億700万ドルを除いた調整後EPSも4.89ドルでした。

AI需要の拡大を受け、クラウド事業が成長しました。クラウド全体の売上高は30％増の639億ドルで、中核プラットフォームAzureの売上高は48％増の331億7000万ドルとなり、Visible Alphaの予想328億4000万ドルを上回りました。MSは先月からAzureの売上高を成長率だけでなく金額でも公表しており、アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）やGoogle Cloudとの業績比較が明確になったとの見方が出ています。将来の売上高に計上される商業契約の残存履行義務（RPO）は6770億ドルで、73％増加しました。

エージェント・インフラ部門の売上高は25％増の768億ドルでした。Microsoft 365（M365）クラウドの売上高は、法人向けと個人向けの双方で17％増えました。一方、デバイス・消費者部門は155億ドルで3％減少しました。検索・広告の売上高は12％増えましたが、Xboxのコンテンツ・サービスは2％、Windows OEM・デバイスは22％減りました。

設備投資（CapEx）は452億ドルで、前年同期の349億ドルから増加したものの、会社予想の500億ドルには届きませんでした。MSの投資家向け広報担当副社長ジョナサン・ニールセン氏は、外部業者による設備の供給が予想より遅れたため設備投資が予想を下回ったと説明し、既存の投資計画に変更はないと述べました。フリーキャッシュフロー（FCF）は186億ドルで、市場予想の85億4000万ドルの2倍を超えました。ロイター通信は、大規模なAI投資でキャッシュフローが圧迫されているAlphabetやMetaの状況とは対照的だと評価しました。

Investing.comのシニアアナリスト、ジェシー・コーエン氏は、MetaとAlphabetの決算がAI投資の負担への懸念を呼び戻す中、MSは対照的な例を示したと述べました。同氏は、クラウド需要が供給を上回り、受注残が大きく、AI投資の成果が売上高と利益に反映され始めたと分析しました。MSの会長兼最高経営責任者（CEO）サティア・ナデラ氏は、顧客に能力、選択肢、制御性、費用対効果を提供しており、イノベーションがさまざまな業界での導入拡大と実質的な成果につながっていると語りました。

マイクロソフト（MS）は現地時間28日、2027年度第1四半期（7～9月）の売上高が前年同期比19％増の922億7900万ドルだったと発表しました。ロンドン証券取引所グループ（LSEG）が集計したウォール街の予想906億9000万ドルを上回りました。営業利益は21％増の459億1500万ドル、純利益は32％増の366億2900万ドルでした。1株当たり利益（EPS）は4.92ドルで、予想の4.73ドルを超えました。OpenAIへの投資評価益2億700万ドルを除いた調整後EPSも4.89ドルでした。

AI需要の拡大を受け、クラウド事業が成長しました。クラウド全体の売上高は30％増の639億ドルで、中核プラットフォームAzureの売上高は48％増の331億7000万ドルとなり、Visible Alphaの予想328億4000万ドルを上回りました。MSは先月からAzureの売上高を成長率だけでなく金額でも公表しており、アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）やGoogle Cloudとの業績比較が明確になったとの見方が出ています。将来の売上高に計上される商業契約の残存履行義務（RPO）は6770億ドルで、73％増加しました。

エージェント・インフラ部門の売上高は25％増の768億ドルでした。Microsoft 365（M365）クラウドの売上高は、法人向けと個人向けの双方で17％増えました。一方、デバイス・消費者部門は155億ドルで3％減少しました。検索・広告の売上高は12％増えましたが、Xboxのコンテンツ・サービスは2％、Windows OEM・デバイスは22％減りました。

設備投資（CapEx）は452億ドルで、前年同期の349億ドルから増加したものの、会社予想の500億ドルには届きませんでした。MSの投資家向け広報担当副社長ジョナサン・ニールセン氏は、外部業者による設備の供給が予想より遅れたため設備投資が予想を下回ったと説明し、既存の投資計画に変更はないと述べました。フリーキャッシュフロー（FCF）は186億ドルで、市場予想の85億4000万ドルの2倍を超えました。ロイター通信は、大規模なAI投資でキャッシュフローが圧迫されているAlphabetやMetaの状況とは対照的だと評価しました。

Investing.comのシニアアナリスト、ジェシー・コーエン氏は、MetaとAlphabetの決算がAI投資の負担への懸念を呼び戻す中、MSは対照的な例を示したと述べました。同氏は、クラウド需要が供給を上回り、受注残が大きく、AI投資の成果が売上高と利益に反映され始めたと分析しました。MSの会長兼最高経営責任者（CEO）サティア・ナデラ氏は、顧客に能力、選択肢、制御性、費用対効果を提供しており、イノベーションがさまざまな業界での導入拡大と実質的な成果につながっていると語りました。