바클레이스가 기업 고객의 AI 인프라 투자 확대 시점이 불확실하다는 이유로 델, 휴렛팩커드 엔터프라이즈(HPE), 넷앱의 투자의견을 매수에서 이에 준하는 보유로 낮춘 뒤, 델 주가는 수요일 11% 하락했습니다. 바클레이스는 주가가 크게 오른 점과 기업 AI 투자 시점에 대한 우려를 하향 근거로 들었습니다. 투자자들이 기업 AI 지출이 데이터센터 장비 구축을 정당화할지 의문을 제기하면서 HPE, 오라클, 슈퍼마이크로 주가도 내렸습니다.

바클레이스 애널리스트들은 델, HPE, 넷앱에서 ‘의미 있는 AI 지출 전환’을 확인하지 못했다고 밝혔습니다. 기업은 통상 IT 예산의 5%만 AI에 배정하고, 기업 AI 지출 가운데 하드웨어에 쓰이는 몫은 약 4분의 1이라고 분석했습니다. 이들은 기업 부문의 강한 매출이 AI 도입보다 메모리 비용 상승에 더 크게 기인하며, 인프라 기업들이 비용을 고객에게 전가했다고 설명했습니다. 메모리 가격이 정상화되고 결국 하락하면 인프라 관련 매출에 부담이 될 수 있다고 경고했습니다.

데이터센터 서버와 후방 장비 제조사들은 AI 칩과 시스템에 대한 지속적인 수요 기대에 힘입어 주가가 올랐습니다. 올해 델은 300% 넘게, HPE는 약 160% 상승했고 넷앱은 두 배가 됐습니다. 오픈에이아이의 매출 수치에 대한 우려와 금리 상승으로 부채 부담이 큰 건설 사업이 어려워질 수 있다는 우려가 나오면서 AI 인프라에 대한 시장 심리는 약해졌습니다.

오라클은 수요일 9% 하락해 올해 들어 33% 내렸고, 네오클라우드 업체 코어위브는 15% 급락해 2026년 상승분을 모두 반납했습니다. 중국 CXMT가 주말 새 메모리 칩 구조의 진전을 발표한 뒤 이번 주 메모리 관련 주식도 하락했습니다. 마이크론은 한 주 동안 11% 내렸고, SK하이닉스는 미국 거래에서 13% 하락했으며 웨스턴디지털은 8% 넘게 떨어졌습니다.

바클레이스가 기업 고객의 AI 인프라 투자 확대 시점이 불확실하다는 이유로 델, 휴렛팩커드 엔터프라이즈(HPE), 넷앱의 투자의견을 매수에서 이에 준하는 보유로 낮춘 뒤, 델 주가는 수요일 11% 하락했습니다. 바클레이스는 주가가 크게 오른 점과 기업 AI 투자 시점에 대한 우려를 하향 근거로 들었습니다. 투자자들이 기업 AI 지출이 데이터센터 장비 구축을 정당화할지 의문을 제기하면서 HPE, 오라클, 슈퍼마이크로 주가도 내렸습니다.

바클레이스 애널리스트들은 델, HPE, 넷앱에서 ‘의미 있는 AI 지출 전환’을 확인하지 못했다고 밝혔습니다. 기업은 통상 IT 예산의 5%만 AI에 배정하고, 기업 AI 지출 가운데 하드웨어에 쓰이는 몫은 약 4분의 1이라고 분석했습니다. 이들은 기업 부문의 강한 매출이 AI 도입보다 메모리 비용 상승에 더 크게 기인하며, 인프라 기업들이 비용을 고객에게 전가했다고 설명했습니다. 메모리 가격이 정상화되고 결국 하락하면 인프라 관련 매출에 부담이 될 수 있다고 경고했습니다.

데이터센터 서버와 후방 장비 제조사들은 AI 칩과 시스템에 대한 지속적인 수요 기대에 힘입어 주가가 올랐습니다. 올해 델은 300% 넘게, HPE는 약 160% 상승했고 넷앱은 두 배가 됐습니다. 오픈에이아이의 매출 수치에 대한 우려와 금리 상승으로 부채 부담이 큰 건설 사업이 어려워질 수 있다는 우려가 나오면서 AI 인프라에 대한 시장 심리는 약해졌습니다.

오라클은 수요일 9% 하락해 올해 들어 33% 내렸고, 네오클라우드 업체 코어위브는 15% 급락해 2026년 상승분을 모두 반납했습니다. 중국 CXMT가 주말 새 메모리 칩 구조의 진전을 발표한 뒤 이번 주 메모리 관련 주식도 하락했습니다. 마이크론은 한 주 동안 11% 내렸고, SK하이닉스는 미국 거래에서 13% 하락했으며 웨스턴디지털은 8% 넘게 떨어졌습니다.