アポロ、AnthropicのAIインフラ構築へ350億ドルを融資
- •アポロとブラックストーンは、AnthropicのAIチップ基盤強化を目的とした350億ドルの負債融資契約を締結した。
- •2028年までに20ギガワットの計算能力拡大を目指し、ブロードコムが主要な債務部分を保証するスキームを採用している。
- •本件は特別目的事業体を利用し、AnthropicがGoogleのカスタムチップをリースする仕組みで、評価額は9650億ドルに達した。
アポロ・グローバル・マネジメントとブラックストーンは、Anthropic PBCのAIインフラ拡大を支援する350億ドルの融資パッケージを最終決定した。テック企業がデータセンター建設や特殊ハードウェア調達に必要な巨額の資本を確保するなか、チップファイナンス市場における重要な案件となる。調達された資金はAnthropicがリースするGoogleのカスタムチップの購入に充てられ、ブロードコムが債務のシニア部分を保証することで投資家リスクを軽減する。本件のアドバイザーはモルガン・スタンレーが務め、全体の約半分は外部投資家にシンジケートされた。なお、Anthropicは米国での非公開IPO申請を済ませており、直近では650億ドルの資金調達により時価総額9650億ドルと評価されている。
ブロードコムはアポロおよびブラックストーンと協力し、AI XPVプラットフォームを通じて2028年までに20ギガワット規模の計算能力を展開する。本取引は特別目的事業体（SPV）を活用し、負債と株式で資本を調達してチップを購入し、顧客にリースする構造をとる。ブロードコムは残存価値支援契約に基づき、リース料の支払いが滞った場合のA1およびA2ノートの不足分を保証する仕組みだ。
350億ドルの融資枠は3つのトランシェに分割される。60億ドルのA1ノートは国債利回りに1ポイント上乗せしたクーポンで銀行へ売却され、240億ドルのA2ノートは5.75%のクーポンでアポロ傘下のアシーネを含む機関投資家に割り当てられた。ブロードコムの保証がない45億ドルのBノートは8.5%のクーポンとなっている。また、アポロのアトラスSPパートナーズが8億ドルの出資を行い、SPVの所有者となった。この構造は、Metaのハイペリオン・ファシリティで採用された手法を踏襲している。